Tỷ lệ P/E tốt là gì? Cao hay thấp thì tốt hơn?

Tỷ lệ P/E, hay tỷ lệ giá trên thu nhập, là một cách nhanh chóng để xem một cổ phiếu bị định giá thấp hay định giá cao. Và nói chung, tỷ lệ P/E càng thấp thì càng tốt cho cả doanh nghiệp và các nhà đầu tư tiềm năng. Chỉ số này là giá cổ phiếu của một công ty chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu . Bạn không nên so sánh tỷ lệ P/E của các loại công ty khác nhau, như công ty công nghệ và công ty hàng tiêu dùng thiết yếu. Nói cách khác, chỉ số này chỉ hữu ích khi so sánh những công ty cùng loại. Nếu bạn muốn được trợ giúp về việc sử dụng tỷ lệ P/E để đầu tư tiền của mình, hãy cân nhắc làm việc với cố vấn tài chính .

Tỷ lệ P/E: Tại sao nó quan trọng

Bạn không cần phải tự tính tỷ lệ P/E của từng công ty. Sau cùng, bạn chỉ cần Google là được. Nhưng nếu bạn tò mò, tỷ lệ này là giá cổ phiếu chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Con số kết quả cho bạn biết bạn phải trả bao nhiêu cho mỗi đô la mà công ty kiếm được. Sau đây là công thức:

Giá cổ phiếu ÷ Thu nhập trên mỗi cổ phiếu = Tỷ lệ P/E
Ví dụ, tỷ lệ 15 có nghĩa là các nhà đầu tư sẵn sàng trả 15 đô la cho mỗi đô la thu nhập của công ty. Đây là lý do tại sao tỷ lệ P/E đôi khi được gọi là "bội số thu nhập" hoặc chỉ là "bội số".
Bạn thường sử dụng tỷ lệ P/E bằng cách so sánh nó với các tỷ lệ P/E khác của các công ty trong cùng ngành hoặc với các tỷ lệ P/E trước đây của cùng một công ty. Nếu bạn đang so sánh các công ty cùng ngành, công ty có P/E thấp hơn có thể bị định giá thấp. Hoặc nếu bạn đang xem xét dữ liệu trước đây của một công ty, một con số cao hơn có thể có nghĩa là nó không còn là một món hời nữa.

Cách để biết tỷ lệ P/E là tốt hay xấu

Cuối cùng, không có quy tắc cứng nhắc và nhanh chóng nào về tỷ lệ P/E tốt. Nhưng nhìn chung, nhiều nhà đầu tư giá trị coi tỷ lệ P/E thấp hơn là tốt hơn. Một lần nữa, các tỷ lệ này thường được sử dụng theo nghĩa so sánh, vì vậy điều gì tốt hay xấu thường phụ thuộc vào thứ bạn đang so sánh.

Tuy nhiên, để bạn có thể hiểu được mức trung bình của thị trường, nhiều nhà đầu tư giá trị sẽ coi 20 đến 25 là phạm vi tỷ lệ P/E trung bình. Và một lần nữa, giống như chơi gôn, tỷ lệ P/E của một công ty càng thấp thì số liệu này càng cho thấy đây là khoản đầu tư tốt hơn.
Tuy nhiên, điều trên giả định một tư duy giá trị khi nhìn vào thị trường. Nếu bạn thích đầu tư vào các cổ phiếu công ty lớn hơn, ít biến động hơn, bạn có thể sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho khoản đầu tư đắt hơn với tỷ lệ P/E cao hơn.
Những hạn chế của việc sử dụng tỷ lệ P/E để đánh giá đầu tư
Tỷ lệ P/E có vẻ như là một phép tính đơn giản, nhưng những gì bạn sử dụng cho thu nhập có thể phức tạp. Một điều nữa là thu nhập được báo cáo bởi từng công ty và các hoạt động kế toán không giống nhau trên toàn bộ. Ngoài ra còn có khả năng một công ty đang thổi phồng thu nhập bằng cách phá giá hoặc che giấu chi phí.
Đó là một phần lý do tại sao nên cân nhắc kỹ lưỡng tỷ lệ P/E. Một lý do khác: một công ty có tỷ lệ cao có thể có triển vọng tăng trưởng cao. Tỷ lệ này cao vì công ty đang chi rất nhiều tiền để phát triển doanh nghiệp. Vì vậy, nó vẫn có thể là một khoản đầu tư tốt.
Nói cách khác, bạn không nên chỉ tập trung vào tỷ lệ P/E khi quyết định có nên mua cổ phiếu hay không. Có nhiều số liệu khác cần xem xét, bao gồm biểu đồ thu nhập, số liệu bán hàng và các yếu tố cơ bản khác của một công ty. Bạn cũng có thể xem xét tỷ lệ cổ tức nếu bạn muốn đầu tư cổ tức . Nghiên cứu toàn diện sẽ giúp bạn đưa ra các khoản đầu tư thận trọng hơn. Nếu bạn không có thời gian, hãy cân nhắc thuê cố vấn tài chính.

Ví dụ về cổ phiếu có tỷ lệ P/E tốt nhất

Tỷ lệ p/e càng thấp thì cổ phiếu càng được nhà đầu tư coi là tốt hơn vì tỷ lệ p/e thấp là rất tốt cho chính doanh nghiệp. Sau đây là sáu cổ phiếu có tỷ lệ p/e thấp và cao từ tháng 4 năm 2023:

Công ty Dược phẩm AcelRx (ACRX): -0,25
Công ty TNHH Dịch vụ Vận chuyển Tích hợp ZIM ( ZIM ): 0,67
Công ty tài chính Jackson (JXN): 7,93
Công ty TNHH Hàng hải Globus (GLBS): 27,11
Công ty Zoetis (ZTS): 3 7,00
Công ty Walt Disney (DIS): 73,40

Các nhà đầu tư nên hiểu tỷ lệ P/E và cách sử dụng nó để đánh giá giá cổ phiếu. Nhưng nó chỉ là một trong nhiều số liệu có sẵn. Nó không nên được sử dụng riêng lẻ và không nên được sử dụng để so sánh các công ty hoạt động trong các lĩnh vực kinh doanh khác nhau. Tuy nhiên, đây là một cách tiện lợi để xem một cổ phiếu có phải là một món hời hay không. Bạn có thể sử dụng nó để tìm ra khoản đầu tư phù hợp cho danh mục đầu tư của mình .